化粧品・健康食品の製造会社の承継・売却、どこに相談するか

線を引いた理由

民間の第一候補は、全業種で同じ基準で選びます。自社サイトの料率と最低報酬、規模つきの公開事例です。今回、両方を満たしたのはインテグループと日本M&Aセンターの2社でした。公的窓口は、無料相談の入口として別に選んでいます。

2社のうち、私はインテグループを先にします。1億円の報酬は、インテグループが1,500万円（税別）です。日本M&Aセンターは成功報酬2,000万円に、着手金100万円以上が加わります。日本M&Aセンターの報酬は、負債を含む時価総資産が基準です。成功報酬は、負債を足した基準額が4億円を超えると増えます。着手金は簿価総資産で変わります。

日本M&Aセンターは、化粧品企業が売り手の公開成約15件を重く見るときに選びます。今回の12社で最多です。同じ化粧品・トイレタリー製造の買い手は、そのうち3件です。売上規模が分かる資料には、2018年の包装会社のインタビューがあります。

1億円の線は、最低報酬の重さで引きました。インテグループの最低報酬1,500万円は、1億円未満では譲渡額の15%を超えます。3,000万円なら5割です。だから私は、1億円未満では無料の公的窓口を先にします。交渉支援も頼むなら、バトンズの必須サポートは3,000万円で350万円（税別）です。

バトンズの料金は段階の定額です。4,999万円なら350万円、5,000万円なら500万円（税別）です。手取りは約3,880万円から約3,749万円へ、約131万円減ります。4,999万円と同じ手取りに戻るのは、5,164万円の提示です。

1億円以上の報酬は、次のとおりです（税別）。

日本M&Aセンターの欄は、負債0で計算した成功報酬です。着手金100万円以上が別にかかり、中間金は報酬表に記載がありません。WDBは売買金額が基準で、50億円超の料率は書いていません。

1億〜2億円では、WDBとM&Aサクシードがインテグループより500万円安くなります。1億円で売ると、手取りはインテグループ経由で約6,857万円です。WDB経由なら約7,295万円で、差は約438万円です。取得費は1,000万円で計算しました。

WDBの差は2.5億円で250万円になり、3億円で消えます。WDBとの開示の差は、事例の売上規模です。成約年はインテグループも公表していません。同じ1億円で売るなら、税別500万円高い報酬には、550万円高い売値を求めます。

支払時期も比べます。インテグループは決済完了時、WDBは最終の譲渡契約の締結後です。日本M&Aセンターの成功報酬は、最終契約の締結時です。M&Aキャピタルは、総額の約10%を中間報酬として先に払います。私は、売却代金を受け取ってから報酬を払う契約を優先します。

5億円以上では、インテグループとM&Aキャピタルの報酬は同額です。M&Aキャピタルには、化粧品OEM・受託製造の公開成約が2件あります。5億円以上のOEMなら、私はM&Aキャピタルも先に面談します。

公開事例の中身

インテグループの化粧品メーカーの事例では、買い手は卸売・物流・アパレルの企業グループでした。ブランドを既存事業に生かせると判断した、と書いています。サプリの事例の買い手は、保育園を運営する大手企業です。継続購入者が3,000名を超え、複数社からトップ面談の希望があったと書いています。

化粧品の事例ではブランド、サプリの事例では継続顧客が挙がっています。工場の記載はありません。だから私は、自社ブランドを持つ会社では異業種の買い手も候補に入れてもらいます。

OEMは事情が違います。見られるのは、製造所・顧客契約・処方の権利です。日本M&Aセンターの15件では、同じ化粧品・トイレタリー製造の買い手は3件でした。証券・投資・その他金融の分類も3件です。M&Aキャピタルの化粧品の製造5件では、2件の買い手が容器メーカーでした。同業から順に絞る理由は、この数字にはありません。私は、異業種を含む打診先の案を具体的に出せる担当者を選びます。

状況別：私ならこうする

化粧品の中身を作るOEMの工場。 製造業の許可は製造所ごとで、有効期間は5年です。私は株式譲渡で進め、更新期限と売却の日程を並べます。自社名義で製造販売届出をした品目も一覧にします。

包装・表示・保管だけの製造所。 許可の区分は、中身を作る製造所と別です。日本M&Aセンターの事例では、化粧品OEMが包装請負の会社を譲り受けました。私は、後工程を持ちたいOEMを候補に入れてもらいます。

自社ブランドの化粧品メーカー。 製造販売の届出には、承継の規定がありません。別の会社が売るなら、品目ごとに届出をし直します。株式を売れば、届出をした会社は変わりません。私は、総括製造販売責任者の後任も契約前に決めます。

医薬部外品の承認を持つ会社。 承認は、品目の資料等の譲渡で承継できます。ただし、買い手自身が製造販売業の許可を持つことが前提です。私は、承認品目の一覧と資料の保管場所を先にそろえます。

サプリ・健康食品の受託工場。 食品衛生法の営業許可・届出は、事業譲渡でも承継します。私は、工場の事業だけ売る案も比べます。承継した買い手は、遅滞なく届け出ます。

錠剤・カプセルの機能性表示食品を作る工場。 機能性表示食品の届出では、告示の製造・品質管理の基準を守ることが届出の内容に入ります。届出者の多くは、委託するブランドの会社です。私は、機能性表示食品の基準への対応を示す記録を出せるようにします。

自社で機能性表示食品やトクホを持つ会社。 機能性表示食品の届出とトクホの許可に、承継の規定は見つかりませんでした。私は株式譲渡を前提にします。

主要顧客1社への売上が大きいOEM。 みつきのコラムには、主要取引先の親会社へ譲った例があります。私は、顧客自身を買い手候補に入れるかを最初に決めます。主要顧客との取引を守るため、打診順と開示範囲も先に決めます。

人手が足りず受注を断っている工場。 国の委託調査は、設備に余裕があっても受託できない状況を指摘しています。化粧品関連業種は、特定技能などの対象外とも書いています。私は、パートを含む人員と採用の実績を資料にします。

気にしなくていいこと

• 掲載案件の数。 バトンズの化粧品・コスメ314件とサプリメント・健康食品224件は、掲載中の案件の数です。成約の数でも、製造会社の数でもありません。
• 統計の出荷額の平均。 化粧品製造の従業者9人以下の事業所の出荷額は、平均約6.6億円です。出荷額は売上でも売値でもないので、相場には使いません。
• 許可の数の多さ。 化粧品の製造業の許可は4,398あります。包装・保管だけの区分を含む数です。中身を作る製造所の数ではありません。

言いにくいことの根拠

インテグループ（第一候補）。 化粧品の公開事例は、自社ブランドを持つ化粧品メーカーの1件です。OEM・受託製造の売り手の事例は、成約実績一覧で見つかりませんでした。サプリの事例は葉酸サプリの製造・EC販売の会社です。業界別支援のページ一覧に、化粧品と健康食品はありません。強みのページに、譲渡企業・買収企業の双方を同じコンサルタントが専属で担当すると書いています。私は、価格で利害がぶつかるときの扱いと、担当予定者本人の製造会社での経験を聞きます。

日本M&Aセンター。 決算説明資料に、小規模案件をグループ会社へ紹介する運用を書いています。報酬は負債を含む時価総資産が基準で、着手金は100万円以上です。成約一覧は年月・業種・地域だけで、規模も価格も載せていません。

WDB事業承継パートナーズ（費用優先の逆転先）。 中小企業庁の登録DBの一覧3,362件に、社名がありません。2026年10月8日に確かめました。売却希望の方のページに、WDBグループとのM&Aの実行と仲介支援の2つを書いています。会社概要の実績の「化粧品開発・製造会社の株式売却の仲介業務」には、年も規模もありません。

化粧品M&A総合センター。 事例のページは、他社の公表事例の解説と想定例です。想定例は「実際の成約・当センターの支援実績を示すものではありません」とあります。利益相反の方針には、譲受側に報酬が発生する場合の説明を書いています。4月取得の登録DBと公式表示で、売り手報酬の項目が異なります。

みつきコンサルティング。 トレミーの事例は、みつきのファンドが約6年株主だった会社です。全株式をナックへ譲ったのは、そのファンドでした。みつきは、主要取引先への株式譲渡を提案しています。外部の売り手の仲介事例とは分けて見ます。最低報酬は登録DB（2026年10月4日確認）で2,000万円です。

M&Aキャピタルパートナーズ。 料金ページに、最低報酬の記載はありません。登録DB（2026年10月確認）では、最低手数料は2,500万円です。中間報酬は、手数料総額の約10%を先に払う仕組みです。

ストライクとM&A総合研究所。 化粧品・健康食品の製造会社の自社の公開事例を、今回確認できませんでした。ストライクの成約一覧は、美容・化粧品・ファッションの区分までの表示です。

判断の根拠にした実態データ

手数料は税別、手取りは手数料を税込で差し引いた試算です。手取りは、個人の株主が株式を売り、20.315%の税率がかかる前提です。取得費は、今回売る株式に対応する1,000万円で計算しました。事業譲渡と個人事業には当てはまりません。日本M&Aセンターの15件は、業種名が化粧品企画・製造と化粧品製造販売の合計です。M&Aキャピタルの5件には、受託製造・OEMの2件を含みます。経済構造実態調査の数字は、個人経営を除く事業所の集計です。